财务预算与分析（第三版）_吴井红，张纯编_9787564224387

　　现代企业的管理应是战略化和系统化的管理。战略所体现的是前瞻性和有序性，系统所要求的是管理的融会贯通。为适应这种战略化与系统化的管理模式，在财务管理上就应该通过制定财务战略与财务政策，进行财务规划，并运用财务分析方法，来实现资源的合理配置、战略的有效贯彻、决策的充分优化、价值的稳步增加。
　　《财务预算与分析》正是从现代企业的战略管理角度出发，全面系统地论述了财务预算与分析的基本理论与方法。其中，财务预算围绕预算管理的目标确定、运行机制、管理模式、预算编制以及预算的控制与分析等关键问题展开讨论；财务分析则从企业筹资、投资、营运和分配活动的各环节，对公司的流动性、风险性、效率性、收益性及成长性等方面进行全面的分析与评价。由于《财务预算与分析（第三版）》涵盖预算及分析等管理的诸多方面，体现了事前、事中、事后等管理环节的有机统一。同时《财务预算与分析（第三版）》有学习指导用书，便于读者学习。《财务预算与分析（第三版）》既可以作为高等院校财务与金融类专业的教材，也可作为企业经营管理者以及从事财务金融工作人员的参考书。

　　《财务预算与分析（第三版）》：
　　（1）货币资金。货币资金（又称现金）是企业流动性最强但收益性较差的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。其流动性表现在持有现金可以满足一定的动机，这些动机主要有交易动机、预防动机和投资动机。但过多地持有现金会增加持有现金的机会成本，所以货币资金的持有应当适度，如果持有量过大，则导致企业整体盈利能力下降；反之，如果持有量太小，则可能增加企业流动性风险。
　　（2）交易性金融资产。持有交易性金融资产的目的是为了近期内出售获利，所以交易性金融资产应当按照公允价值计价。对其进行分析时，应当关注企业划分为该类别的资产是否与上述目的相符，如果企业持有该资产很长时间后没有出售，应当怀疑企业对该资产的分类是否正确；其次，应当关注该资产在分析时的公允价值与报表上的数据是否一致，如果不一致，应当分析该交易性金融资产价值的变动是暂时性的，还是可持续的，最好应当获取财务分析时最近时期的交易性金融资产的公允价值数据，增加分析的可靠性。
　　（3）应收票据。这是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。分析人员应当关注企业持有的应收票据类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，如果是后者，因为银行是承兑人，基本不存在拒付，所以应收票据的质量是可靠的，但如果是前者，则应关注企业债务人的信用情况，是否存在到期不能偿付的可能性。
　　（4）应收账款。这是企业对外销售产品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务方收取的款项。一般而言，应收账款的数据与企业主营业务收入的数额成正相关关系。对应收账款的判断应从以下几方面着手：
　　①应收账款的账龄。应收账款的账龄越长，应收账款不能收回的可能性就越大，发生坏账的可能性也越大。
　　②应收账款的债务人分布。观察企业应收账款的债务人是集中还是比较分散。有的企业的客户非常少，主要向一两个客户进行销售，由此形成的应收账款可能有较大的风险。原因在于一旦客户面临财务危机，企业的坏账可能性大大增加，或者企业为了保持自身的销售收入和利润，不得不接受客户比较苛刻的购货条件，导致账龄增加，或者现金折扣不升。但是如果企业的客户群非常分散，客户众多，一方面会降低上述风险，但是另一方面也增加了应收账款的管理难度和管理成本，因此在进行分析时应当综合考虑以上因素。
　　③坏账准备的计提。对于坏账准备的计提应当关注计提方法和计提比率。首先应当观察企业应收账款计提方法是否在不同期间保持一致，企业是否对计提方法的改变做出了合理的解释。企业计提比率是否恰当，是否低估了坏账比率，是否有利用坏账调节利润的行为等。
　　（5）存货。这是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。同货币资金一样，存货的持有数量也应当保持一个适当的水平，如果存货持有数量过多，会降低存货周转率，降低资金使用效率，以及增加存货储藏成本；反之，如果持有量过少，会使企业面临缺货的危险。所以对存货应当加强日常管理，使得各种成本之和降到最低。
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