从加密货币到区块链，从PayPal到金融科技，金融科技创新正咄咄逼人地对传统银行体系发起挑战，颠覆似乎就在不远处。《金融科技和信用的未来》为我们整合两个领域、创建更稳定、更具快速响应力的新信贷世界提供了视角，绘制了蓝图。
两位作者根据他们在风险管理和金融科技创业领域的丰富经验，为我们展示了技术及信贷领域的创新，并从盈利分析和风险管理两个层面对银行的信贷模式进行了深入解析。
传统银行业融合金融创新者的新创意，创新者借用银行针对复杂组合进行财务分析和风险管理方面的丰富经验及专业知识，并终塑造一个互惠互利的混合金融业，将成为未来银行和金融科技领域的必经之路。
在这条通往美好未来的阳关大道上，读者将在如下方面获得开创性的洞察：
•金融合约在现实中如何发挥作用，哪些风险将成为决定性要素，以及银行如何对此进行成功的管理
•在设计新金融组合和重组旧金融组合过程中需要的重要因素
•金融部门在金融机构中扮演的角色及其在P2P金融中可能发挥的职能
•违约和信用级别下调如何引发可能产生严重损失并终造成系统性危机的连锁反应
•强化P2P借贷的另类信贷方式，如房地产财产、手机合同、会员积分、人寿保险、保证人制度及其他非典型价值载体
适读人群：银行业管理人士金融业管理人士金融监管机构相关人士
畅想一下银行与金融科技合作的未来吧！
银行和金融科技企业已经在很多领域开始相互渗透。《金融科技和信用的未来》将告诉我们，两个领域如何做到相互学习、相互借鉴、相互适应以及相互促进，并根据数字化时代的新型顾客需求进行自我调节，从而强化和完善各自的业务模式。
无论是比特币之类的新潮加密货币，还是人们久已熟知的在线支付平台PayPal，清一色地被人们称为“互联网金融”，其原因就是它们存在于传统金融领域之外。连同金融技术创新者，这些已耳熟能详的市场参与者构成了一个新的生态群体——“金融科技”企业，正在咄咄逼人地对传统银行体系发起挑战，颠覆似乎就在不远处。
《金融科技和信用的未来》彻底推翻了将主流银行挡在另类“影子银行”之外的高墙，揭示了一个依赖金融科技领域创新形成和发展起来的新兴领域。要让这个刚刚诞生的混血儿稳健成长，不仅需要企业应对新的风险要素，还需要监管机构给予规制的支撑。无论在美国还是欧洲，这个新兴市场都已成为令人振奋的新焦点。
作为一本关于市场信贷和混合金融的全新指南，银行和创业者将会意识到如何让金融创新落地现有金融业以及如何发挥现有机制的优势。本书作者兼具丰富的金融从业经验和金融科技领域的创业实践，因此，这本具有颠覆性的著作突破了传统金融理论的束缚，为现有信贷体系容纳金融创新提供了现实指南，并为两个领域取长补短、共同发展指明了道路。
此外，本书还将涉足如下关注点：
;有关金融科技领域领先者的信息
;实现P2P贷款人与信贷机构协同效应的机制
;对作者自创金融科技产业企业的详细介绍，包括对编码、贷款模式和技术文件等方面的详尽说明
无论是对金融科技领域的从业者、创新者还是投资者，《金融科技和信用的未来》一书都是他们不可或缺的强大工具。
扬尼斯;阿齐兹迪斯，理学硕士，哲学博士，目前就职于瑞士苏黎世的威科金融服务公司（Wolters Kluwer Financial&Compliance Services），担任金融风险管理系统全球产品经理；长期从事全球金融业的风险管理及盈利分析工作，在高级解决方案的开发设计及实施方面拥有丰富经验。
曼努埃尔;斯塔格斯，特许金融分析师，特许另类投资分析师，企业资源规划师，在企业家、商业模型和金融战略等方面为私人高端顾客提供咨询；作为一名成果丰硕的企业家，他曾在瑞士、美国和日本等多地创立了七家公司。
序
致谢
作者简介
官网介绍
引言
I.1 本书适用的读者群 2
I.2 什么是金融科技？ 3
I.3 本书强调网络借贷的理由何在？ 4
I.4 混合金融领域：打造健康金融系统的奇迹 4
第1 部分
金融科技和网络借贷全景——我们身在何处？ 11
第1 章 金融科技的商业模式 15
1.1 金融科技领域的创新主题 16
1.2 金融科技商业模式的美妙前景 19
1.3 认知误区 21
1.4 为什么说金融技术创新非常重要？ 22
1.5 金融科技公司面对的挑战与障碍 23
1.6 金融科技是一场旷日持久的游戏 25
1.7 本章小结 25
第2 章 网络借贷是如何运行的？——市场借贷的概况 28
2.1 对数据和技术的依赖性 28
2.2 如何区别网络借贷机构和传统银行？ 29
2.3 网络借贷机构的类型 30
2.4 P2P 网络的背景介绍 33
2.5 市场借贷平台的业务模式 37
2.6 准备流程（On-Boarding Process） 38
2.7 市场借贷与银行信贷或信用卡借款的比较 40
2.8 何为另类借款人? 42
2.9 谁是市场借贷的投资者？ 43
2.10 贷款的发放及信用评估 44
2.11 监管 45
2.12 银行对网络借贷的反应 46
2.13 本章小结 47
第3 章 推动网络借贷发展的动力 51
3.1 技术因素 51
3.2 社会因素 56
3.3 结构性因素 57
3.4 完美风暴 59
3.5 趋势的分化 60
3.6 本章小结 60
第4 章 金融科技为什么能在银行之外遍地开花？ 62
4.1 科技泥流假设：持续性创新与破坏性创新 63
4.2 银行是否会注意到下一轮金融科技跃进？ 66
4.3 为什么银行难以创新？ 69
4.4 金融技术创新的核心竞争力开发 71
4.5 本章小结 73
第2 部分
金融分析的现状——基于银行视角 77
P2.1 银行业就是创新行业 77
P2.2 银行业务的移动化趋势 78
P2.3 银行还远未寿终正寝 79
P2.4 如何阅读本书的第2 部分 79
P2.5 第2 部分的基本内容 80
第5 章 金融合约 82
5.1 合约要素 82
5.2 金融合约中的时间要素 84
5.3 产生金融事件的合约机制 85
5.4 本章小结 97
第6 章 市场 99
6.1 现实的市场与风险中性预期的市场 100
6.2 建立在现实概率基础上的经济情境 101
6.3 风险中性预期 102
6.4 无风险市场利率之外的利差 105
6.5 现金流贴现 107
6.6 P2P 金融中的市场要素 107
6.7 本章小结 109
第7 章 交易对手 111
7.1 交易对手的类型与角色 112
7.2 描述性特征 113
7.3 违约概率 114
7.4 信用等级 118
7.5 建立在现实概率基础上的信贷利差 119
7.6 交易对手通过市场建立的联系 120
7.7 本章小结 124
第8 章 行为风险 126
8.1 提前还款 127
8.2 提取资金/ 本金余额/ 信贷便利及信贷额度 128
8.3 提款 129
8.4 出售 129
8.5 违约和信用等级下调 130
8.6 违约时使用 131
8.7 回收 132
8.8 本章小结 133
第9 章 风险敞口 136
9.1 总风险敞口 136
9.2 净敞口 137
9.3 总敞口和净敞口的演变 137
9.4 敞口分布 139
9.5 信用损失 140
9.6 交易对手之间通过信用敞口形成的关联 141
9.7 本章小结 142
第10 章 信用增级 143
10.1 信用增级的定义及其种类和结构 144
10.2 基于资产的信用增级 144
10.3 基于交易对手的信用增级 146
10.4 信用增级中需要考虑的附加因素 149
10.5 将信用增级引申到市场借贷 151
10.6 本章小结 155
第11 章 系统风险与集中度风险 157
11.1 风险敞口的系统风险 157
11.2 交易对手的系统风险 160
11.3 系统风险敞口及损失 162
11.4 信用风险敞口的集中度风险 163
11.5 交易对手的集中度风险 164
11.6 系统风险和组合的多样化 165
11.7 本章小结 166
第12 章 流动性、价值、收益、风险和新业务 168
12.1 流动性 169
12.2 价值与收益 174
12.3 新业务 180
12.4 财务部门和资金的转移定价（FTP） 181
12.5 本章小结 185
第3 部分
走向混合金融业的未来 189
P3.1 以“大爆炸”方法追赶技术创新潮流的威胁 190
P3.2 在混合金融系统中建立合作的必要性 190
第13 章 市场化贷款的盈利和风险 192
13.1 分析的基本假设 192
13.2 风险因素 194
13.3 贷款组合的构建 196
13.4 组合业绩的建模 199
13.5 风险管理 214
13.6 走向未来之路 218
13.7 本章小结 218
第14 章 数字竞争力与数字困境 221
14.1 数字化能力 221
14.2 数字困境 224
14.3 本章小结 229
第15 章 数字战略 231
15.1 谁需要数字战略？ 231
15.2 分析创新效应的基本框架 232
15.3 未雨绸缪—提早发现威胁信号 235
15.4 银行怎样才能突破创新者的困境 236
15.5 从生产者变身为供应商以及进入新“奇点” 238
15.6 从封闭式创新到开放式服务创新 239
15.7 领导者在推动应急战略中的角色 240
15.8 本章小结 241
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