长寿风险及其管理的理论和实证分析_郭金龙周小燕陆明涛_9787509651926

　　人口平均预期寿命的增加是人类文明和社会进步的重要体现，但不确定的预期寿命增加会引致重大的长寿风险，进而影响整个社会的稳定发展。中华人民共和国成立以来我国人口预期寿命大幅增加，所累积的长寿风险不容小觑。《长寿风险及其管理的理论和实证分析》借助国内外已有研究成果，探索性的建立中国长寿风险及其管理的理论框架，并实证分析我国所面临的长寿风险，同时充分借鉴国际上的理论成果和实践经验，提出针对性的政策建议。通过研究我们得出：人口平均预期寿命的增加是产生个体长寿风险和聚合长寿风险的根本原因，制度因素以及宏观经济发展亦是产生长寿风险的重要因素；养老保障体系是管理个体长寿风险的一种重要方式；我国政府和个人面临较为严重的长寿风险，保险公司目前面临的长寿风险较小，且各风险主体基本以风险自留为主；德国、美国、英国等国家的长寿风险管理经验值得关注。总而言之，长寿风险是长期积累形成的重大风险，它的管理是一项系统工程，政府、企业、保险公司、个人等相关方需联合起来及时行动，方可有效管理长寿风险。

　　随着经济全球化和各国工业化进程的不断推进，近年来世界经济社会发展极为迅速，许多国家的医疗和生活水平明显提升，因此人口平均预期寿命也大幅度增加。人口平均预期寿命的增加是人类文明和社会进步的重要体现，但也会因预期寿命的不确定性引致重大的长寿风险，进而对经济、社会、政治乃至文化等方面产生深远影响。那么长寿风险是什么、中国面临怎样的长寿风险及其管理的现状如何、国际上对于长寿风险有哪些管理经验、未来我国应该怎样管理长寿风险，等等，这一系列问题亟待解决。

　　长寿风险是长期积累形成、由于预期寿命非预期增加导致所积累财富不足的一种经济风险。新中国成立以来，随着我国经济社会的快速发展，人口预期寿命从新中国成立初期的男性39岁、女性42岁大幅增加到2010年的男性72、38岁、女性77、37岁，其间累积的长寿风险自然不容忽视。由于目前我国长寿风险及其管理的理论基础较为薄弱，实践经验较为缺乏，本书以国内外已有的研究成果为基础，探索如何建立中国长寿风险的理论体系，并在此理论体系指导下对我国的长寿风险状况进行实证分析；结合国际上对长寿风险及其管理的理论研究和实践经验，提出我国长寿风险管理和养老保障体系完善的政策建议，以期有助于提升政府、保险公司、企业和个人的长寿风险管理水平，提高全社会的综合风险管理能力，保持我国社会的长期稳定发展。本书包括五部分内容：第一部分为导论，主要阐述研究的背景、意义以及文献研究成果等；第二部分为理论框架；第三部分为实证分析，按照风险识别、风险评估、风险应对的步骤实证分析政府、企业、保险公司和个人分别面临的长寿风险并分析各风险主体可运用的风险管理方式以及目前其施行的可行性；第四部分为国际经验，主要梳理了英国、德国、美国、日本、智利等较早进入老龄化的国家面临的长寿风险及其管理理论和实践经验；第五部分为政策建议，主要是在理论、实证以及国际经验分析的基础上，探讨中国长寿风险管理存在的问题、未来发展的趋势和面临的挑战，并提出相关政策建议。

　　通过研究笔者得出以下结论：首先，人口平均预期寿命的增加是产生个体长寿风险和聚合长寿风险的根本原因，此外制度因素以及宏观经济发展也是产生长寿风险的重要因素。目前，长寿风险具体表现为个体长寿风险和聚合长寿风险的混合形式，并且存在个体长寿风险愈来愈严重的趋势。其次，养老保障体系是管理个体长寿风险的一种重要方式。人口老龄化程度加深致使养老保障体系面临聚合长寿风险，政府对养老保障体系进行改革是对其进行管理的重要手段，金融市场能够为长寿风险管理提供工具和方法。再次，我国政府和个人面临较为严重的长寿风险，保险公司面临的长寿风险较小，企业则没有长寿风险。并且，由于未充分认识长寿风险及其他因素的综合影响，各风险主体的风险管理方式基本以风险自留为主，并没有实现有效管理长寿风险的目的。从长寿风险管理的方式分析，政府通过在推迟退休年龄的同时，提高计发月数、提高资金的投资收益率的风险控制方式和风险转移方式管理长寿风险具有较强的可行性。保险公司提高保险资金收益率的风险控制方式在目前阶段具有较强可行性，但在未来，风险转移会成为长寿风险管理的主要方式。个人通过风险转移方式管理个体长寿风险也具有较大可行性。在国际经验方面，德国政府聚合长寿风险的管理经验以及美国、英国等国家通过风险转移方式管理长寿风险的经验都值得我国借鉴。最后，我国长寿风险管理目前存在未充分认识长寿风险、长寿风险管理意识较低、金融市场不发达、长寿风险管理方式较为单一、死亡率数据缺乏等主要问题；面临如何建立政府、保险公司、企业、个人四方合理参与长寿风险的分担机制，如何化解社会基本养老保险制度风险，做实个人账户的转轨成本、完善资本市场等主要挑战。

　　郭金龙，1965年出生。1998年毕业于中国社会科学院研究生院，获经济学博士学位。现任中国社会科学院保险与经济发展研究中心主任，中国社会科学院金融研究所保险研究室主任、研究员，中国社会科学院研究生院金融系教授、博士生导师，中国保险学会常务理事，中国劳动经济学会常务理事。专业：金融学。研究方向：金融与保险。主持和参加的课题有：国家哲学社会科学基金重点课题、中国社科院重大课题、中国保监会委托课题、国家部委及各级政府委托课题、国外合作课题、企业委托课题等共50多项，其中担任课题负责人的省部级以上课题10多项。在《管理世界》、《中国人口科学》、《数量经济技术经济研究》、《财贸经济》、《保险研究》、《国际金融研究》、《中国软科学》、《金鼬评论》、《中国金融》、《宏观经济研究》、《金融理论与实践》、《中国保险》、《保险理论与实践》、《农村金融研究》等重要刊物上发表学术论文100多篇。出版专著、译著、合著等著作10多部。

　　周小燕，1987年6月出生。湖南社会科学院经济研究所助理研究员，中南财经政法大学保险学硕士，中国社会科学院研究生院金融学博士。主要从事金融学、保险学及相关跨学科基础理论和实践问题研究。已在《金融评论》、《金融理论与实践》、《中国金融》等刊物发表论文多篇，曾获人大复印资料全文转载。参与并完成国家社科基金、中国保监会、中国保险协会、中国社会科学院金融研究所、湖南社会科学院等多项保险课题。

　　陆明涛，1982年出生。经济学博士，副研究员，中国社会科学院金融研究所博士后，首都经济贸易大学经济学院讲师，中国社会科学院国家金融与发展实验室特聘研究员。曾在国际货币基金组织进行实习研究。长期从事宏观经济学、养老金经济学、养老金融学等研究。主持了1项国家社科基金课题，作为主要参与人员参加了3项国家社科重大项目。在《经济研究》、《世界经济》、《中国人口科学》等国家期刊发表学术论文10余篇。

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