这套“企业重组案例丛书”是由作者在多年的教学过程中积累的案例汇编起来的。共包括七辑:第一辑主要汇编了2007年以前的中央企业重组案例;第二、三辑主要是2007年以前制造业的重组案例;第四辑主要是2007年以前第三产业的重组案例;第五至七辑是按年划分的,其中第五辑主要是2007年我国企业的重组案例,第六、七辑是2008年我国企业的重组案例。希望这套丛书能对中国经济发展过程中所发生的大量企业重组事件做一些记录。因为这套丛书来自于教学实践,所以更希望这套丛书能够为教学和学习企业并购重组课程的师生提供一份可资参考、交流和讨论的资料。
案例1 宝钢集团收购八钢集团
案例2 凯迪电力收购杨河煤业股权
案例3 宝钢股份百亿收购集团资产
案例4 贝恩资本联合华为收购3Com
案例5 中国矿业收购松江铜业
案例6 中信证券成功并购华夏基金
案例7 新恒基借壳*ST 金泰案例
案例8 上汽集团股权加现金收购南汽集团
案例9 中铝公司收购云铜集团49%股权
案例10 湖北宜化竞购金信化工案例
案例11 分众传媒收购好耶广告网络
案例12 民生银行收购美国联合控股股权
案例13 私募基金CVC并购珠海中富
案例14 Tom集团2亿美元私有化Tom在线
案例15 星展资产收购长盛基金33%股权
案例16 正大企业收购上海莲花19家店铺
案例17 浙江康恩贝收购金华康恩贝
案例18 中国建材配售股份融资收购国内多家水泥企业
案例19 中信证券拟与贝尔斯登交叉持股
(1)扩大市场规模,加强自身竞争力
并购前夕,全球钢铁行业早已进人了并购整合的时代,宝钢与世界顶级钢铁企业的差距逐步拉大。当时,世界最大的钢铁公司米塔尔钢铁公司(以下简称“米塔尔”)的产能已是宝钢的数倍之多。此次并购之前,米塔尔已经和包括八钢在内的一些国内钢铁企业有所接触。在这种情况下,宝钢岂能坐以待毙?
宝钢的战略是在2007年后的两到三年,在现有生产基地扩容、兼并重组以及新建项目的基础之上,公司的规模要达到5000万吨左右。另外,宝钢已经确定了到2010年进入世界钢铁业前三强的战略目标。宝钢与八钢的并购重组,并不单纯为做大而做大,而是要通过做大提升核心竞争力,扩大市场占有率,提高对客户的资源保障能力。因此,宝钢重组八钢,只是宝钢积极参与中国钢铁工业优化重组的第一步。根据宝钢新一轮战略规划和发展定位,除新建钢铁生产基地外,宝钢还将在提高国内钢铁工业集中度方面有积极的作为,以实现更好更快发展,早日进入世界钢铁业前三强。
此外,2005年《钢铁产业发展政策》的出台也激发了宝钢实施大举并购战略的雄心。并购前,宝钢具备年产2200多万吨钢的生产能力,而八钢预计“十一五”末生产规模就将达到800万吨。如果宝钢能够顺利收购八钢,意味着《钢铁产业发展政策》提出的“到2010年形成两个3000万吨级的具有国际竞争力的特大型企业集团”的目标已经实现一半。在新政的刺激下,新一轮钢铁霸主争夺战已经开幕,宝钢、鞍钢、武钢、首钢、包钢都在跃跃欲试。2005年10月,河北省作出决定将唐钢、宣钢、承钢重组。2005年底,新的鞍钢集团重组完成。在此形势下,宝钢为了稳坐其位也只能发起对八钢的强势收购。