中国已经改革开放三十年
三十年前，我们不曾关心金融，因为我们还在为糊口而奋斗
三十年中，我们也不关心金融，因为金融对于我们只是银行
三十年后。我们必须关心金融，因为金融是我们的财富，是我们的生活
这些金融常识你知道吗？
中央银行与商业银行有什么区别？
钞票是印得越多越好吗？
银行加息或者降息会带来什么？
银行是怎么创造财富的呢？
法定存款准备金的提高或者降低对我们的生活有什么影响？
为什么巴菲特说金融衍生工具是“大规模杀伤武器”？
“投机倒把”在金融学上怎么会是正当的交易？
股票的价格是怎么确定的？
公司分红是越多越好吗？
股市可以预测吗？
金融泡沫是怎么形成的？
为什么会发生金融危机？
读宏观 看大势 懂金融 做投资
李国平，法学博士。1997年在中国人民大学获得国际政治专业法学博士学位。1999年在美国耶鲁大学获得日本研究硕士学位，2003年在美国加州大学伯克利分校获得金融硕士学位。曾在旧金山从事投资咨询的他，现任教于中央财经大学，主要研究方向为公司理财、投资银行学、法律的金融学分析等。 著有《行为金融学》、《揭秘高盛》等专译著五部，发表“China’sstock markets：Inefficiencies and institutional implications”等SSCl全文检索论文多篇。
第一章 推开金融之窗
全球金融危机让很多人的财富都大幅缩水。身处“金流”社会，如果你不了解金融知识，不知道一国金融如何运行，不会看汇率、利率对经济发展的影响。不懂股市、汇市，你如何去投资理财，如何搞好你的企业，又如何管好你的一方水土呢？
这本书将把你带进瞬息万变的金融世界之中，帮助你创造财富、减少风险使你成为现代社会的自由冲浪者。
第二章 听金融起源的故事
金融其实起源于“信用”。为什么这么说呢？
很早之前，人们以物易物，但这不方便，于是人们渐渐用黄金、白银等贵金属作为交换的中介和计价工具。不过由于它们产量有限，不能适应日益发展的经济的需要。纸币的发明解决了这一问题。
随着经济的发展。一些人为了扩大自己的生产或者消费，而向另一些人借钱。另一些人从中收取利息。这就产生了“借贷”，即最原始的“信用”。随着借贷规模的扩大，银行产生了。银行的产生，使大规模的资金流通有了可能。而金融，正是跨时间、跨空间的大规模资金融通。
第三章 金融是如何运行的
要想了解一国金融的运行，必须知道靠四个方面的内容：金融市场、金融活动、金融机构和金融工具。
资金流动的场所，就是金融市场；在金融市场上进行的与资金有关的活动，我们称之为金融活动；专门提供资金、从事各种金融活动的机构，叫做金融机构；而金融工具呢，则是资金进行流动所使用的工具。
在金融市场中，个人或金融机构使用金融工具、从事金融活动，从而导致了资金的大规模流动。这样，一国的金融就运转起来了。
第四章 金融活动为什么需要金融市场
金融市场主有外汇市场、黄金市场和资金市场三大类。我们普通人一般主要和资金市场打交道。
经济的发展需要发达的金融市场。因为金融市场有三大好处：第一，它能够提供充足的资金；第二，它降低交易成本；第三，它能转移并分摊风险。当今所有经济发达的国家都有发达的金融市场。改革开放三十年来，我国经济的巨大发展是与我国金融市场的从无到有分不开的。
第五章 中央银行是银行的银行
你有没有想过，这么多银行，出了问题怎么办？又由谁来监管呢？这就有了中央银行。它的目的不在于营利，而在于保证一个国家货币的稳定与金融系统的安全。为实现这个目标，中央银行必须具有一定的独立性，不能随便听从某些政府官员的。
作为银行的银行，中央银行也有存贷款业务，但只对银行。这与商业银行的存贷款有什么区别呢？为什么要设法定准备金率，它有什么作用？中央银行又该如何保证它的独立性呢？
第六章 商业银行的作用是“造钱”
现代社会，我们的生活已经无法离开银行，和我们打交道最多的就是商业银行。商业银行主要有两大作用。
第一，作为中介机构，将闲散的资金集中，提供给需要资金的企业。
第二，“造钱”。商业银行不能把储户的钱全部用来贷款，其中一部分要作为法定准备金存到中央银行。比如，法定准备金率是10％，一个储户将1000元存入商业银行，该银行就必须把其中的900元存到中央银行，它只能贷到900元的款。如果贷款的人再将这900元存入银行，该银行就必须把其中的10％即90元存到中央银行，而只能贷出810元。如此，我们既看到了法定准备金的交纳过程，也看到了货币供给成倍放大的路径，这就是我们常说的银行具有创造货币供给的功能。
商业银行与我们的关系如此密切。一旦倒闭，后果不堪设想，我们一定要加强监管，将倒闭的可能性降到最低。
第七章 非银行金融机构的不同作用
非银行业金融机构也是金融机构，从事的也都是金融活动。但是，它们不能从事存、贷款这样只有银行才能从事的业务。
投资银行之所以不是“银行”。因为它不能从事存贷款业务，它的主要业务是证券承销与财务顾问。比如说。公司想上市，投资银行就是专门帮助公司确定股票价格、同时推销股票的专业机构。
基金这几年伴随着股市的疯涨。也着实火了一把，但老百姓在追捧它的同时。了解过什么是基金吗？基金是如何盈利的呢？私募基金和公募基金又有什么区别呢？近几年在国内发展迅速的风险投资基金和华尔街挣钱最快的对冲基金又是怎么回事呢？
第八章 衍生金融工具
巴菲特说：真正的“大规模杀伤武器”是衍生金融工具。
1995年，有着200多年悠久历史，并与英国王室关系密切的英国巴林银行倒闭了，此事震惊了整个世界金融界。因为巴林银行的倒闭。是一个年仅28岁的员工一手搞垮的，而且与金融衍生工具有着很大关系。
2008年的金融危机席卷全球，也与金融衍生工具的滥用密不可分。
那么，我们的读者朋友，你了解衍生工具吗？你知道为什么它会有如此的杀伤力？如何利用衍生工具。将自己的投资和理财做到风险最小，收益最大呢？
第九章 从“金本位”到法币
历史上，黄金曾经被用来作为货币。叫做“金本位制”。随着经济的发展，金本位制的缺点也越来越明显，毕竟黄金产量有限，而且携带不便。“法币”的出现，弥补了黄金的很多缺点。
法币是由政府统一发行。强制性流通的纸币。由于法币没有任何的含金量，政府想发行多少就可以发行多少。但是，负责任的政府是不会这么做的。负责任的政府会根据经济发展的需要增加或者减少货币的供应量，这就是中央银行的货币政策。中央银行有三大手段来控制货币的供应量。
当中央银行使用这些手段来增加或者减少货币的供应量时，我们就会知道，经济是“过热”了，还是“太冷”了。
第十章 利率是金融市场中的“物价”
资金也是一种商品，它是金融市场中唯一的特殊的商品。它的特殊性就在于它本身就是货币。既然是商品，它就有价格，我们用利率来表示。利率就是金融市场中的“物价”。
在商品市场中，商品的价格受市场供求关系的影响，而在金融市场中，利率也受市场的影响。银行提高贷款利率，就会抑制投资和消费；银行降低利率，就是鼓励大家进行投资和消费，从而刺激经济发展。
因此，利率也是中央银行进行经济调节的主要手段之一。而对于投资者，我们要从中央银行的调节手段中发现蛛丝马迹，以作出正确的投资决策。
第十一章 汇率变化对经济的影响
汇率是一种货币与另一种货币的比率，即用一种货币能够买到多少另一种货币。汇率是宏观经济调节的重要手段之一。
确定汇率的方法有两种，一种是浮动汇率，由市场决定；一种是固定汇率，由政府决定。在1994—2005年间，我国实行固定汇率制，最近这几年。人民币不断升值，人民币对美元的汇率问题不仅成了中国与美国之间的重要经济问题，而且成了一个政治问题。
在浮动汇率制下，汇率会随市场而波动。对于公司的负责人，在签订合同的时候。用什么货币支付，什么时候支付，就会影响到你的最终利润：而对于我们普通投资者来说，究竟持有那种货币才会带来收益，也必须了解汇率的相关知识。
第十一章 汇率变化对经济的影响
第十二章 套利与一价定律
第十三章 风险与回报
第十四章 现代资产组合理论
第十五章 有价证券价格的确定
第十六章 效率市场假说
第十七章 公司中的金融
第十八章 通货膨胀与通货紧缩
第十九章 行为金融学挑战现代金融学
第二十章 金融泡沫是如何形成的
第二十一章 为什么会发生金融危机
创办过企业的人都知道，创办企业中最大的问题是资金问题。在自有资金不够的情况下，就需要筹集资金。那么，到哪里去筹集资金呢？当然是去金融市场。
一个国家经济的发展离不开发达的金融市场，只有发达的金融市场才能够提供充足的资金。美国经济是全球最发达的国家，而全球的金融中心恰恰就在美国纽约的华尔街。在美国成为全球经济老大之前，英国是全球经济最发达的国家，而当时全球的金融中心就是英国的伦敦。当今所有经济发达的国家都有发达的金融市场。改革开放三十年来，我国经济的巨大发展是与我国金融市场的从无到有分不开的，而我国经济在现有成就上能否更上一层楼，前提之一就是我国金融市场能够发展到什么程度。经济的发展与金融市场的发达这二者之间的关系绝不是偶然的。
那么，什么是金融市场？金融市场能够给经济发展、人们生活带来什么好处？金融市场就是人们从事金融活动、资金进行流动的场所。
银行、证券交易所、证券公司等都是我们从事金融活动的地方，也是我们让资金流动起来的地方。我们要去银行存款取款、在证券公司开户买卖股票，而存款取款、开户买卖股票都是金融活动。同时，通过这些活动，资金从我们的手中流人银行或者证券公司，然后，又从银行或者证券公司流人企业。因此，银行、证券交易所、证券公司就是金融市场的一部分。金融市场主要分为三大类：黄金市场、外汇市场与资金市场。
黄金市场是专门从事金银等贵金属交易的市场，外汇市场是专门从事外汇交易的市场。我们一般主要是同资金市场打交道。
资金市场是专门从事资金的融通活动的场所，银行、股市、债券市场都属于资金市场。比如说，我们创办公司，需要资金，那么我们就去资金市场筹集资金。筹集资金的方式有三种：一是向银行申请贷款，二是到股市发行股票。三是到债券市场发行债券。
资金市场分为货币市场与资本市场两种。
货币市场就是经营短期信用的市场。即短期内的资金融通。而短期是指一年或者一年以下。如果企业需要短期的资金，可以到货币市场去筹集资金。例如，大型超市需要的资金常常是短期的，因为超市的销售具有很强的季节性。在春节、五一、中秋节这样的节日前，超市需要储存货物，需要资金。这时，沃尔玛这些超市就可以在货币市场发行期限为6个月的商业票据，也就是它们向大家借钱，6个月之后归还。节日过完，超市手中有钱了，就可以还清借款。银行与银行之间也会相互借钱，叫做“同业拆借”。银行之间相互借钱的这个市场也是货币市场。我国法律规定，银行与银行之间相互借钱的期限不得超过4个月。
资本市场就是经营长期信用的市场，即期限在一年以上的资金融通。例如，股票市场就是资本市场，因为公司发行的股票是永久性的。你花1万块钱购买了中石油公司的股票，你的这1万块钱就永久性地是中石油公司的了，你没有权利要求中石油公司把你买股票的这1万块钱归还给你，中石油公司也没有义务把钱还给你。你要拿回钱的话，就只有把股票卖掉。经营期限在一年以上长期信贷也是资本市场，比如，公司发行期限在一年以上的公司债券，这个债券市场也是资本市场。
金融市场对经济的发展有很多好处。最主要的有三个：第一。提供充足的资金；第二，降低交易成本；第三。转移并分摊风险。
首先来说说提供充足的资金。
任何经济活动都是需要资金的，厂家需要资金来从事产品的生产与销售，而老百姓需要资金来进行消费。不管是生产资金不够，还是消费资金不够，经济都很难运行起来。假如我要创建一个企业，正需要1000万美元的资金。我哪有这么多的资金呢。怎么办？
第一个解决办法是靠原始的信任，向亲戚朋友借。但是，靠这个办法筹集资金有个大问题。问题就是，我的亲戚朋友们也都是贫下中农，都是“房奴”，正在吃力地偿还银行的住房抵押贷款，他们自顾不暇。就算碰巧我有几个已经摆脱了“房奴”身份的亲戚朋友，他们借钱给我，帮我创建了公司，但我以后可能要扩大生产规模，需要更多的资金。那时，他们也无能为力了。因此，除非我有比尔·盖茨或者沃伦·巴菲特这样的富豪亲戚，否则，靠向亲戚朋友借钱来办企业是不行了。虽然到2006年中国就已有3320个亿万富翁，可是我和他们中的任何一个都八杆子打不着。
第二个办法就是到金融市场去融资，金融市场中存在的庞大资金额可以帮助我解决问题。有两种方式可以在金融市场上融资。
一种方式是向银行贷款。虽然银行自己并没有多少资金，但银行可以吸引储户的存款，再将资金借给需要钱的人。因此，银行的资金非常的雄厚。例如，2006、2007两年里，中国的商业银行每年新发放的贷款总额就分别高达30656亿和36343亿元人民币；2007年，我国居民国内存款高达18万亿元人民币。因此，只要我符合条件，银行可能就能够帮我解决这1000万美元资金问题。
另一种方式是到股市去发行股票。银行可能拒绝给我贷款，因为我没有资产做担保，那么，我可以去证券市场发行股票，就是我用我公司的股份换取你们的资金，你们就和我一样，成了公司的股东，以后公司赚的钱也就有你的份。证券市场上潜在的资金有多少？2007年，国内公司通过上海、深圳两个证券交易所发行的股票金额是8680亿元人民币。也就是说，国内的公司通过发行股票在市场上筹集了8680亿元的资金。此外，我还可能跑到美国去，在纽约证券交易所向全世界人发行股票。因此，在证券市场上，我需要的1000万美元更是沧海一粟了。
资金的所有人将钱存在银行，而银行再转手将资金再借给别人。通过银行进行的融资叫做间接融资，因为借款人是通过银行而间接地同资金的所有人完成交易的。在这一交易中，借款人与资金所有人都不知道对方是谁，也没有必要知道。
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