固定收益证券理论与实务/财政部“十三五”规划教材·高等学校经济管理类课程“十三五”系列教材_周远编_9787514190885

　　《固定收益证券理论与实务/财政部“十三五”规划教材·高等学校经济管理类课程“十三五”系列教材》为天津财经大学财政部“十三五”规划教材。全书共分八章，包括：固定收益证券概述；债券的发行与交易；债券的价格和收益率；利率的风险结构与期限结构；债券投资组合管理策略；利率衍生工具；利率衍生工具的定价；利率结构式产品。每章都配有相对应的习题及案例。

　　固定收益证券市场是金融市场体系的重要组成部分，它与股票市场一起构成证券市场的两大基石。固定收益证券不仅为金融体系提供了巨大的流动性，改善了投资者面临的有效边界和资产组合的风险收益特征，而且成为中央银行实施货币政策和调控宏观经济的重要手段。综观证券市场发展历程，固定收益证券从最早的普通债券演变为当前嵌入各种选择权的利率衍生品，分离交易可转债、利率期货、利率期权、信用衍生产品、利率结构式产品等构造非常复杂的金融工具纷纷涌现。与此同时，固定收益证券的定价理论、风险度量和管理理论、资产组合理论在最近几十年获得了快速发展，极大地促进了固定收益证券市场交易机制和交易技术的发展，固定收益证券的理论拓展和市场实践相辅相成。如今，掌握固定收益证券的相关理论、实务技术和分析工具对于证券行业的从业人员来说是非常必要的。
　　我国的固定收益证券市场从20世纪80年代初恢复发行国债开始起步，历经三十余年实现了跨越式发展，交易品种日益增多，交易主体不断充实，交易机制逐步健全，但与发达国家市场的深度和高效金融市场的要求相比还有较大差距，这也表明我国固定收益证券市场具有广阔的发展潜力和空间。从需求层面来看，商业银行出于流动性管理和风险控制的考虑，需要重视固定收益证券在经营业务中的比重；证券公司、养老基金、投资银行、信托部门等非银行类金融机构为实施有效的投资组合构造和风险管理，需要在资产中持有固定收益证券；固定收益证券由于具有一定的税收效应和较高的安全性，也逐渐成为个人投资者青睐的投资品种。从供给角度来看，政府部门为了实施宏观经济政策，企业为了优化资本结构和降低资本成本，都会涉及固定收益证券的融资发行。因此，如何更好地将固定收益证券的相关理论和工具介绍与我国固定收益证券市场的实践发展相结合，成为业界关注的重要问题，这也是本书撰写的初衷之一。
　　本书是一部关于固定收益证券理论与实务的教材，涵盖固定收益证券领域的基本理论、工具方法与最新进展。本书共八章：第一章为概述部分，介绍固定收益证券市场的发展现状；第二章至第五章为基本固定收益证券部分，包括基本固定收益证券的定价、债券的发行与交易、利率期限结构、投资组合管理策略和初级利率风险管理技术等；第六章至第八章为利率衍生工具部分，包括远期利率、利率期货、利率互换与利率期权等利率衍生品的介绍和定价，以及附加期权的债券分析、利率结构式产品、高级利率风险管理技术。全书强调理论模型的严谨性，重视技术方法的应用性，附有课后习题和延伸阅读，并借助扫码的自媒体方式配有大量丰富且贴近现实市场的案例，力求为读者提供易于理解和可以直接应用的固定收益证券知识与工具。本书可作为普通高等院校金融学、金融工程等专业的本科生和研究生学习固定收益证券的教科书，也可作为金融机构从业人员的培训教材及相关领域研究人员、行业监管人员的参考书。
　　全书由天津财经大学周远总纂定稿，天津财经大学纪文慧、路娜和张杰参编。具体编写分工如下：第一章和第三章由周远、纪文慧编写，第二章和第八章由周远、路娜编写，第四章和第五章由周远、张杰编写，第六章和第七章由周远编写。在本书的写作和出版过程中，参考了国内外专家学者的相关研究成果，得到了经济科学出版社的支持，天津财经大学研究生王琦、卫静和韩云鹏为书稿的校对做出了很大贡献，在此表示衷心感谢！
　　由于编者水平有限，书中内容难免有疏漏和不当之处，恳请读者批评指正。

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