金融投资商品法律制度研究_杜一华_9787563830190

本书以对金融投资商品概念的法学阐释和类型化研究为基础，以发行和交易环节的金融投资者保护为着眼点，重构我国金融投资商品法律制度。首先阐释投资商品的基本理论问题，采取比较法对中外投资商品法律制度进行了分析，对金融投资商品发行制度中某些重要问题进行个别性分析，对金融投资商品交易制度中某些重要问题进行重点分析，并对我国构建金融投资商品法律制度提出若干建议。

金融投资商品这一概念具有强大的概括力和穿透力，较好地适应了金融自由化背景下金融投资商品及衍生品不断涌现的新时代。本书以对金融投资商品概念的法学阐释和类型化研究为基础，以发行与交易环节的金融投资者保护为着眼点，重构我国金融投资商品法律制度。
第一章是绪论。
第二章分析金融投资商品的基本理论。学术观点的创新主要有：第一，提出证券的扩张是有边界的。证券概念不能涵盖所有的金融投资商品，真正厘清证券与金融投资商品的重合和差异部分，确立金融投资商品与证券是包含与被包含的关系，证券的概念需要扩大化为金融投资商品的概念。同时，证券法也要进化、升级为金融投资商品法的研究定位。第二，从适应我国语言习惯的角度重新提炼了金融投资商品的概念，以基础法理作为前提进行学术判断。
第三章对英国、日本、韩国和美国的金融投资商品法律制度进行考察，比较分析我国现行法律制度存在的差距，创新性地总结中外金融投资商品法律制度的四点发展趋势，即金融投资商品呈现出类型化、层次化趋势，发行制度呈现出系统化趋势，交易制度呈现出标准化趋势，金融监管与投资者保护呈现出融合化趋势。
第四章对域内外金融投资商品发行中公募发行的信息披露和私募发行的风险揭示等重要制度进行分析。其中，对适合性义务和买者自负的关系与调适的阐述是本章的重要创新点。
第五章对域内外金融投资商品的交易方式、限制制度，场外衍生品交易的特殊规则以及金融交易反欺诈制度进行分析，特别分析了包括科创板在内的最新退市退板制度。
第六章提出了对我国金融投资商品法律制度改革的建议。发行制度方面，主张将发行审核制度转变为多层次的发行注册豁免制，信息披露由形式主义统一向信义义务转轨，风险揭示制度由卖者有责向买者自负发展。交易规则方面，主要就确立卖方的适合性义务，发展有中国特色的场外衍生品交易主协议制度，扶持信用支持制度发展，发展净额结算制度，完善中央对手方、信息存储处等交易基础设施及其规则进行论证。责任制度方面，提出建立以民事责任为主要规制手段、行政违法责任次之、刑事责任再次之的梯次性违规交易责任追究与惩罚机制的学术主张。倡议以全球主义关照下的国家主义立场为金融监管体制改革的逻辑，通过金融投资者保护制度实现预防系统性金融风险的目的。
笔者才疏学浅，对如此宏观且难度甚大的议题力有不逮，仅能为一己私见，敬请读者批评指正。

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