中国农户的消费信贷_王娟著_9787509671245

　　以往研究文献和实践经验都指出：提供消费信贷给农户，不仅可以缓解农户的流动性约束，帮助他们实现跨期消费，还可以增加农户的消费支出和收入水平。发展农村居民的消费信贷是刺激内需和促进经济增长的重要途径之一，在目前宏观经济运行的大背景下对农户消费信贷这一问题开展研究，就显得很有必要了。《中国农户的消费信贷》以宏观经济统计数据为基础，对我国农村正规金融和非正规金融的构成体系、发展状况及经营现状进行了描述性统计分析，从经济学的角度阐述了我国农村金融需求和金融供给的现状。利用我国农户的大样本微观面板调查数据，对我国农户消费信贷约束的程度及其对农户福利水平的影响进行了定量分析，并以微观数据对农户的消费性融资行为及其对日常消费支出的影响进行了研究。该书的编撰方式，尽可能兼顾各类农村金融服务的提供者，尽可能通过完整、全面的介绍，使农村金融机构更了解基层农村和农民，帮助政策制定部门完善农村金融相关政策，为监管部门修订监管制度提供依据。同时，也希望该书能帮助我们在农丰寸金融的学术道路上，以事实为基本出发点，为各界人士提供参考，为从事农村金融服务的人们提供启迪。

　　城市金融和农村金融是我国金融体系的二元构成，但这种二元金融结构抑制了农村经济的发展，加剧了二元经济和二元社会结构的矛盾。2017年，中央一号文件用较大篇幅要求加快农村金融创新，鼓励金融机构探索开展“三农”领域内的创新金融模式，并且要求与农业供给侧结构性改革对接。研究文献和实践经验都指出，提供消费信贷给农户不仅可以缓解农户的流动性约束，帮助他们实现跨期消费，而且可以增加农户的消费支出和收入水平。发展农村居民的消费信贷是刺激内需和促进经济增长的重要途径之一，在目前宏观经济运行的大背景下对农户消费信贷这一问题开展研究，就显得很有必要。本书分别从宏观层面和微观视角出发，对我国农户消费信贷问题的几个主要方面进行了研究，所做的主要工作和得到的主要研究结论如下：
　　第一，以宏观经济统计数据为基础，对我国农村正规金融和非正规金融的构成体系、发展状况及经营现状进行了描述性统计分析，从经济学的角度阐述了我国农村金融需求和金融供给的现状。相比于农户的生产性贷款，农村居民的消费信贷所占比重依然很小，虽然近几年农户消费信贷增长率高于城镇居民消费信贷增长率，但是农户消费信贷占当年消费信贷总额的比率远远小于城镇居民消费信贷的占比，这些都说明了我国农村居民消费信贷的规模还比较小，农村消费信贷的广度和深度都需要进一步提高。
　　第二，采用我国农户的大样本微观面板调查数据，对我国农户消费信贷约束的程度及其对农户福利水平的影响进行了定量分析。分析中既考虑了完全配给，又考虑了部分配给，且面板数据的使用增加了估计结果的稳健性。分析结果表明，被调查期间，遭受消费信贷约束的农户所占比率为83.7%，其中，55.2%遭受完全约束，24.2%遭受部分约束；由于消费信贷约束，样本农户的纯收入和消费支出分别平均减少了13.7%和25.6%。土地面积、纯收入、户主的年龄、上年保险费、家庭成员中是否有乡村干部、上年末金融资产余额、是否居住在东部地区均负向显著影响农户的消费信贷需求：而户主受教育程度、上年度教育费用支出、上年度住房费用支出、家庭人口规模均正向显著影响农户的消费信贷需求。土地面积、户主受教育程度、上年度家庭资产原值和家庭成员中是否有乡村干部均在1%的统计水平上显著正向影响消费信贷的供给。
　　第三，使用基于Halton序列抽样的模拟极大似然法估计部分可观测随机效应面板数据Biprobit模型，基于Halton序列的抽样对区间[0，1]的覆盖会更好，且能保证分配给不同观测期间的Halton抽样数据的负相关性。传统生成伪随机数的方法非常容易产生抽样数据“聚集”的现象，结合使用Gauss-Hermite公式计算似然函数的数值积分就会导致数值不稳定。因此，本书所提出的参数估计方法，不仅解决了参数估计的问题，还能在无须太多抽样的情况下使所求数值解的精度得到保障，是对这类模型参数估计方法的一个发展。
　　第四，利用2018年来自我国5省共1323户农户的微观数据，对农户的消费性融资行为及其对日常消费支出的影响进行了研究，结果表明：被调查地区的金融发展水平仍然比较落后，70%的被访农户存在消费性融资需求，通过私人无利息的方式获取借款的农户占发生消费性融资行为农户总数的68.53%。对农户贷款特征的分析发现，农户更倾向于选择低利息成本、还款期限灵活及无须抵押担保的贷款。房屋资产原值、户主的年龄、土地面积、家庭人口规模、到最近信用社的距离、养殖业收入、工资性收入、养殖业支出、日常消费支出和医疗支出显著影响农户消费信贷路径的选择。农户的消费信贷行为能够平滑农户的消费路径，改善其福利水平，相比于那些没有发生贷款的农户，消费性贷款能够显著提高农户的当期消费水平，这个数据大概为被调查地区农户日常消费水平平均值的20%。
　　最后结合全书研究结论给出了相关政策建议。

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