企业财务危机机理研究_常立华著_9787564364670

　　《企业财务危机机理研究》的主要研究成果包括：①企业基本价值流模型，包括模型假设、模型结构、数学模型等。企业基本价值流模型系统地描述了企业价值流过程，成为进一步定性和定量研究的基础，为模拟企业价值流过程、预测企业财务危机和支持决策等提供了重要工具。②企业财务危机的机理，包括企业财务危机的系统模型、各种价值力的传导模型、企业的财务鲁棒性和财务危机发生的临界条件、企业价值流仿真模型和仿真结果。这些研究成果对企业财务预警管理具有指导作用，特别是结合企业参考模型的系统仿真，有可能为企业的战略决策、计划制订、预测预报、风险管理等开辟一条新的道路。③财务危机的一般解释，包括成因、特性，以及“多因素耦合”观。④基于企业财务危机机理的预警管理原理，包括财务比率对企业财务危机的预测能力、财务危机预警信息的生成与发布、面向企业内部的财务预警管理系统。
　　《企业财务危机机理研究》共分七章，结构安排如下：
　　第二章为企业基本价值流模型。本章为全书的基础，包括四节内容。第一节总结关于企业模型和建模的基本知识。第二节分析企业基本价值流模型的构建基础：构建目标、基本特征、信息源等。第三节建立生产型企业基本价值流模型。首先提出模型假设，然后给出模型结构图并进行结构说明，包括企业的边界、企业的组成单元、企业的外部环境、正反馈、非线性环节、企业所受的主要价值力、参数一览表，最后推导相关的微分方程和差分方程，分别得到用微分方程组和差分方程组表达的企业基本价值流数学模型。第四节讨论建模的意义和局限性。

　　由于内部条件的变化和外部环境的变迁，企业的生存与发展始终处于风险之中。随着全球化市场竞争的不断加剧，企业破产与失败在世界范围内正呈结构性增加的态势。在我国自改革开放以来，各种原因造成的财务危机和企业失败、破产频繁发生，造成了大量的职工下岗，严重影响了社会安定和金融稳定。
　　但是目前能够解释企业财务危机成因且具说服力的规范性理论很少，关于财务危机预警问题的各种研究没有一个统一的、被广泛接受的理论依据。究其根源是，目前对企业陷入财务危机的解释还停留在表层上的因素分析、原因归类、过程描述上，没有从企业财务危机形成与演化的微观机理上进行深入的探究。因此，深入研究企业财务危机的机理，具有十分重要的理论和实践意义。
　　本书综合运用了控制论、系统论、非线性复杂科学、管理学、预警管理理论、法学、哲学等多学科知识和系统建模、仿真等工程方法，特别强调了系统科学的思维和方法。本书不基于已有的财务危机相关理论和研究成果，而是从构建企业基本价值流模型人手，采用定性与定量相结合的方法，分析影响企业基本价值流变化的各种价值力的作用点、作用途径、作用大小和传导过程；在此基础上运用系统科学原理探讨企业财务危机的内在机理，以JX钢管有限公司为例对财务危机的形成与演变过程进行仿真；最后提炼企业财务危机的一般解释，研究基于财务危机机理的预警管理原理。
　　本书总结的企业财务危机机理为：企业作为一个非线性复杂系统，它无时无刻不承受着企业内外的各种各样的正向、负向价值力的作用，正向力改善企业的财务状况并增强企业的财务鲁棒性，负向力恶化企业的财务状况并削弱企业的财务鲁棒性，这些价值力相互交织、耦合在一起，共同决定了企业的财务状况和发展方向；由于企业的非线性，企业内在地存在财务临界点，在这一点上，企业的财务鲁棒性与企业外界的负向“合力”相等，一旦超过这个点，企业将进入财务危机，并由于正反馈而陷入自我强化的恶性循环中，非实质性大规模重组难以摆脱；企业财务危机不是单向的，其恶化的终极结果是企业破产、清算，但正向价值力（特别是有效的干预措施）能够改变企业财务状况的发展方向，使企业跳出恶性循环而呈现相对可逆的性质，这为企业财务危机的有限可控奠定了基础，当然，这也内在地决定了对企业财务危机的预测不可能完全准确；由于大多数的企业财务危机是慢性财务危机，其根源在于企业自身存在系统缺陷，因此财务危机的预警管理应坚持“内因为重”的原则；同时，由于财务危机的恶性后果及摆脱的艰难，人们对待财务危机应坚持“预防为主”的方针，加强财务危机预警管理。这就是财务危机的多因素耦合观。
　　本书的主要研究成果包括：①企业基本价值流模型，包括模型假设、模型结构、数学模型等。企业基本价值流模型系统地描述了企业价值流过程，成为进一步定性和定量研究的基础，为模拟企业价值流过程、预测企业财务危机和支持决策等提供了重要工具。②企业财务危机的机理，包括企业财务危机的系统模型、各种价值力的传导模型、企业的财务鲁棒性和财务危机发生的临界条件、企业价值流仿真模型和仿真结果。这些研究成果对企业财务预警管理具有指导作用，特别是结合企业参考模型的系统仿真，有可能为企业的战略决策、计划制订、预测预报、风险管理等开辟一条新的道路。③财务危机的一般解释，包括成因、特性，以及“多因素耦合”观。④基于企业财务危机机理的预警管理原理，包括财务比率对企业财务危机的预测能力、财务危机预警信息的生成与发布、面向企业内部的财务预警管理系统。
　　本书共分七章，结构安排如下：
　　第二章为企业基本价值流模型。本章为全书的基础，包括四节内容。第一节总结关于企业模型和建模的基本知识。第二节分析企业基本价值流模型的构建基础：构建目标、基本特征、信息源等。第三节建立生产型企业基本价值流模型。首先提出模型假设，然后给出模型结构图并进行结构说明，包括企业的边界、企业的组成单元、企业的外部环境、正反馈、非线性环节、企业所受的主要价值力、参数一览表，最后推导相关的微分方程和差分方程，分别得到用微分方程组和差分方程组表达的企业基本价值流数学模型。第四节讨论建模的意义和局限性。

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