序 言 一
并购重组是企业业务经营中重要而又复杂的活动之一，其财税处理贯穿并购重组全流程，其重要性不言而喻。但是，要讲清楚并购重组的财税问题并不容易，需要具有跨专业、跨行业、跨理论和实务的能力。跨专业是因为并购重组的财税问题涉及企业管理、会计、法律、证券、基金、税务等相关知识；跨行业是因为每一个并购重组业务都需要深入了解一个专门的行业；跨理论和实务是因为我国作为全球化下的新兴经济体，每一次并购重组都可能蕴藏着巨大商机，也可能埋藏着巨大风险，已有的并购重组理论并不能完全解释我国的并购重组实践，需要借鉴我国本土的智慧和经验。全国税务领军人才巴海鹰博士结合工作和学习中的实践和总结，编写了这本以并购重组财税为专题的著作，可以说是勇气可嘉、可喜可贺。我也非常荣幸能够受邀为本书作序。
正如文中所述，企业并购重组几乎每天都在上演，今天你不谋划并购，明天你可能会被并购。在市场上，投资人通过发现被低估价值或者有发展潜力的企业，通过并购重组进行业务调整，不仅会提升公司质量，改善产业结构，也能够优化资源配置，提高经济发展质量。据不完全统计，目前全球范围内每年公司并购重组市场交易额高达3万多亿美元，涉及交易数目达3万次之多。我国每年发生的并购重组交易数量也在不断增长，即使在黑天鹅事件频发的2020年，各类并购事件也发生了1893起，并购总规模超过120万亿人民币。如此巨大的并购交易市场，需要更多的专业人士参与其中，财税业务就是重要的内容之一。
并购重组的财税业务不同于企业日常的财税管理，而是与企业的并购策略紧密相关，贯穿并购的全过程。无论是前期的财税尽职调查、项目架构设计，还是并购中的资金筹集、并购支付的实施，以及并购后的评估和审计，等等，都离不开财税人员的专业服务。更重要的是，越来越多的企业高层管理者已经意识到，财税风险管控不仅每一个环节都需要考虑，而且需要前置到业务流程中。也就是说，在企业进行并购重组可行性设计的时候，就要考虑财税问题，这样不仅可以较为准确地评估项目的净收益，而且可以限度地做到合规安全，降低可能的财税风险，实现企业更加可持续的发展。这就要求财税人员不仅是并购重组业务的辅助者、提供支持的后台，而且需要作为核心工作组成员，在一线攻坚克难。
巴海鹰博士先后在辽宁省葫芦岛市国家税务局、宁夏惠农区国家税务局稽查局和宁夏回族自治区国家税务局进出口处工作，又在厦门大学攻读博士学位、在财政部科研所完成博士后研究。成功转型之后她曾服务某四大中国企业税务服务组、间接税组，现在担任中汇税务咨询的税务合伙人，并考入第五批税务领军人才。我与海鹰博士是参加税收会议讨论学习时认识的，并一起赴韩国首尔参加国际财政学会（IFA）第72届年会。年会期间朝夕相处，被这位特别的税务合伙人所折服。她乐观开朗、风趣幽默，谈起工作和业务举重若轻、颇有大将风度。她待人真诚、热爱学习，交流起来毫无芥蒂。熟识之后，更是在多个税收研讨会、交流会上见到她。自2020年起，她担任中央财经大学税务专业硕士的校外导师，她
和蔼可亲，对学生关怀备至，给予学生很多专业能力和职业发展的指导。
可以说，该书的作者拥有税务系统和中介机构丰富的税收实务经验，又拥有税收理论研究的功底，是从事多项企业并购重组业务实践的总结和升华。相信这本书不仅是一本难得的工具书和业务指南，也是广大读者认识了解企业并购重组中财税问题的重要窗口。
何杨
中央财经大学财政税务学院
副院长、教授、博士生导师
前言
企业并购一直是现代企业资本运营的主要手段。
企业并购项目实施大致包括并购战略定位及设计、并购财税运作、并购法务及并购风险把控、并购整合等。其中，企业财税人员在整个并购项目中起非常关键的作用。
企业并购项目实施中财税工作主要包括：参与并购项目设计、组织和参与并购前期财税尽职调查、并购支付安排、并购资金筹措、并购财务风险分析评估、并购过程中公司价值及资产评估、协调并购财务顾问、并购审计中介、并购后财税整合、并购财税账务处理等环节的工作。
企业并购财税工作具有很强的财税专业性，相关工作人员必须具备跨专业知识，即与并购相关的法务、证券、基金及并购目标行业相关的背景知识。
当前国内外并购市场发展迅猛，图书市场上介绍企业并购的书籍和资料很多，我们尝试结合多年并购财税工作实践，借助学习积累资料，重点从并购财税工作应用角度，阐述企业并购财税的相关知识及专业应用。然而在编写过程中，虽小心翼翼，但由于我们视野及水平有限，白天忙于日常工作，晚上一身疲惫敲击键盘，又急于将本书与广大读者分享，书中难免错遗不到之处，请广大读者及专业人士批评指正。
书中部分案例及文献来源于平时收集积累的专业机构的学习资料和网络资料（部分根据本书需要做了适当改编），在此向这些资料的原作者及分享机构致以诚挚的谢意。由于时间仓促，有的可能尚未核证原出处及原作者，在此一并表示真挚的感谢和歉意，同时也期盼再版弥补遗憾！
本书可作为财经类大专院校师生学习有关企业并购知识的基础教材或补充读物,亦可为企业提供参考。
巴海鹰
2021年12月于北京
后记
感谢各位读者朋友们的信任，购买并阅读此书。作为一本企业并购重组工作的参考书籍，希望本书能带给您启迪和帮助。
本书从2017年开始启动，当时正值企业并购重组业务蓬勃发展时期，在此过程中，企业家们和财税业务工作者亟须对并购重组过程中所涉及财务和税务事宜进行了解和归纳，也非常希望熟知在实践操作过程中的程序和风险。基于上述需求，我考虑可以将并购和重组过程中涉及的财税法规和相关实践经验，结合诸位同行的需求进行系统、简明的梳理和总结，提炼出企业并购重组过程中的财务和税务核心要点，为已经或者即将进行并购重组的企业提供简明扼要的系统化指引，协助他们了解并购和重组过程中的财税要点，规避相关财税风险。带着这样的初衷，承蒙国家行政管理出版社的鼓励，我开始撰写此书。本书在写作过程中，不断有财税新规颁布和实施，越来越多的企业通过并购和重组为企业赋能并创造新的生机。我结合的财税新规和实践经验对本书内容进行了多次的补充整理和完善。
在并购和重组实践经验方面，我也得到了众多企业家朋友和财税同行的支持。中汇税务师事务所高级经理张娟、某集团财务总监曹义胜对本书第三章和第四章内容的撰写提供了大力支持。此外，特别感谢国家行政管理出版社的王莹主任,没有她及其团队的悉心指导和耐心沟通，本书不会如此顺利地完成和出版。在此一并表示感谢。
后，感谢我的家人给予我的全力支持，使我在繁忙的工作之余可以全情投入到本书的写作过程中。
由于时间仓促，本书在内容上一定还有不完善的地方，如果书中内容、观点或者引用案例有不当之处，敬请读者朋友们不吝赐教。
巴海鹰
2021年12月于北京
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