会计信息在宏观经济分析与预测中的应用价值及其实现方式研究_罗宏等著_9787550453197

　　《会计信息在宏观经济分析与预测中的应用价值及其实现方式研究》围绕上市公司汇总会计信息的宏观经济预测价值展开研究，分别探讨了微观企业会计盈余信息、盈余质量信息、资产信息以及不同行业会计信息和分析师预测会计信息对未来经济增长质量的预测能力及其实现方式。
　　《会计信息在宏观经济分析与预测中的应用价值及其实现方式研究》注重多学科交叉研究，通过运用会计学、宏观经济学及制度经济学等学科领域的相关理论，遵循微观到宏观的研究范式，将汇总企业资本配置信息这一过程指标运用到宏观经济运行质量及其变化趋势的预测，拓展了以往基于会计盈余这一结果指标预测经济增长数量指标的会计信息宏观经济决策有用功能的研究，丰富和完善了会计理论以及宏观经济预测的研究框架。对会计信息决策有用性在宏观经济决策功能拓展方面做了新的尝试。

　　当前，全球经济处于深度调整期，中国经济发展进入新常态，正确理解和把握宏观经济形势具有十分重要的理论意义和现实意义。传统的宏观经济分析主要通过对比分析重要的宏观经济指标，以对宏观经济形势和发展趋势进行研判和预测。经济学家采用的宏观经济指标多由统计部门提供，包括国民经济总体指标、投资指标、消费指标、财政金融指标等统计数据。但是，现实经济形势的复杂性使得仅仅分析传统的宏观经济指标难以全面准确地判断和预测宏观经济发展趋势。
　　会计信息作为经济环境中重要的公共信息来源，客观反映了微观主体的财务状况、经营成果和现金流量，汇聚了微观主体的重要信息。随着资本市场的发展和会计准则的不断修订完善，国有企业和公众公司定期和临时披露的各种会计信息极大地提高了信息的及时性。基于会计信息的宏观经济分析和预测将在很大程度上扩大宏观经济分析和预测的信息来源，缓解传统结构化数据的时滞性弊端，甚至在很大程度上带来宏观经济分析和预测方法论的变革。
　　近年来，一些学者开始从会计信息的角度提出分析和预测宏观经济的全新视角。已有的研究对会计信息指标的挖掘主要集中于会计盈余指标，包括实际盈余指标以及分析师预测的盈余指标。但会计盈余组成项目中究竟哪些部分包含更多的宏观经济信息，会计盈余质量是否也具有优化资源配置的功能，进而对经济增长产生影响呢？随着会计领域对非盈余信息重要性认识的不断加深，尤其是从利润表观到资产负债表观的转变，反映企业未来收益的资产、负债成为财务报告的核心。那么，会计盈余外的其他会计信息是否更具宏观经济信息含量？如何利用海量会计信息对经济增长和增长质量进行预测，其实现方式又是怎样的？会计信息的行业间差异是否包含宏观经济信息？这些成为本书研究的重要问题。
　　由于整个宏观经济是由众多企业细胞和企业行为结合而成的，经济产出（国内生产总值、社会投融资、进出口、社会消费、物价水平等）是企业产出的加总。同时从微观要素投入的角度来看，资本（狭义）、劳动、技术是决定产出的几个重要因素，其配置情况直接体现经济主体资产质量及盈利质量，进而对未来经济增长质量产生影响。可见，微观企业要素资本（广义）的配置情况通过会计信息的反映，可以为未来宏观经济形势的判断提供重要依据。因此，本书主要从会计盈余信息、资产配置信息、行业会计信息三个方面出发，探讨汇总的会计信息对未来经济增长质量的预测能力及其实现方式。本书主要分为以下五个部分：
　　第一部分，理论分析部分，包括本书的第1、第2、第3章。第1章是导论部分，主要是结合制度背景，提出本书的主要研究问题，并在此基础上对本书的研究思路和研究方法进行介绍，最后指出本书的研究贡献。第2章是理论基础和文献综述，对会计信息决策有用性及宏观经济预测等方面的相关理论进行介绍，系统梳理了传统宏观经济分析与预测方面的研究以及会计信息宏微观决策有用性方面的研究，并对相关文献进行简要述评。第3章是会计信息宏观经济预测价值的理论分析，本章首先对汇总会计信息、经济增长质量、宏观经济预测等相关概念及其内涵进行界定，再对汇总企业会计信息宏观预测价值的动因、实现方式及影响因素进行阐释，最后构建出基于汇总会计信息的宏观经济预测指标体系的理论框架。
　　第二部分，探讨会计盈余信息的宏观价值，包括本书的第4、第5章。第4章主要考察会计盈余信息是否具有宏观预测价值。研究发现，上市公司汇总的会计盈余增长率与未来GDP（国内生产总值）增长率显著正相关；汇总会计盈余变化能有效预测未来通货膨胀水平。第5章考察探讨了汇总会计盈余质量与经济增长质量预测的关系。研究发现，高质量会计盈余显著提高了宏观层面的资源配置效率，体现为随着地区会计稳健性的增强，经济增长速度降低，但经济增长质量提高。这表明高质量的会计信息具有宏观经济决策价值；同时，我国制度环境的变迁改善了高质量会计信息的宏观资源配置功能。
　　第三部分，探讨企业资产配置信息的宏观价值，包括本书的第6、第7、第8章。第6章，汇总存货配置信息与经济增长质量预测，着重探讨汇总的企业存货信息是不是传递未来经济增长质量的信号，以及存货配置信息实现宏观预测价值的传导路径是怎样的。研究发现，汇总存货配置指标包含了未来产出波动和价格波动的信息，对未来经济增长质量具有负向的预测能力，说明实体企业资产负债表中的存货信息具有宏观预测价值，能直观地反映未来的经济增长状况。第7章，汇总金融资产配置信息与经济增长质量预测，着重探讨汇总金融资产配置信息与未来经济增长质量之间的关系。研究发现，企业金融化对实体经济的挤出效应大于促进效应，基于企业汇总的金融资产配置指标传递了未来经济增长结构变化和经济增长效率降低的信号，对未来经济增长质量具有显著的负向预测能力。第8章，汇总应收账款配置信息与经济增长质量预测，重点考察中国上市公司汇总应收账款信息是否具有对未来宏观经济增长的预测价值。研究发现，上市公司汇总应收账款与未来第三季度和第四季度GDP增长率显著负相关，结论证实了上市公司汇总应收账款具有宏观预测价值。
　　第四部分探讨行业间会计信息差异的宏观价值，即本书的第9章，行业间业绩差异与宏观经济预测。行业间业绩差异作为盈余分布的重要特征，传递了行业盈余不确定的信息，进而对实体经济产出具有重要影响。本章重点考察基于上市公司会计盈余信息计算的行业间业绩差异所传递的未来宏观经济增长信息。研究发现，上市公司行业间业绩差异与未来三期GDP增长率显著负相关，说明上市公司行业业绩差异包含了宏观经济波动的信息，具有宏观预测价值。
　　第五部分即本书的第10章，总结研究结论，指出本书研究的不足，并根据研究结果提出相关的政策建议。
　　本书的前沿性和创新之处具体体现在以下几个方面：
　　第一，学术思想方面。首先，本书注重多学科交叉研究，通过运用会计学、宏观经济学及制度经济学等学科领域的相关理论，遵循从微观到宏观的研究范式，将汇总企业资本配置信息这一过程指标运用于宏观经济运行质量及其变化趋势的预测，拓展了以往基于会计盈余这一结果指标预测经济增长数量指标的会计信息宏观经济决策有用功能的研究，丰富和完善了会计理论以及宏观经济预测的研究框架。

目录第一部分理论分析００３１导论００３１．１研究背景与意义００３１．１．１研究背景００５１．１．２研究意义００７１．２研究思路、研究方法与研究框架００７１．２．１研究思路００８１．２．２研究方法００９１．２．３研究框架０１２１．３研究创新０１４２理论基础与文献综述０１４２．１理论基础０１４２．１．１宏观经济预测理论０１８２．１．２会计信息决策有用理论０１９２．２文献综述０１９２．２．１传统宏观经济分析与预测研究０２１２．２．２传统会计信息的决策有用性研究０２２２．２．３会计信息的宏观决策有用性研究０３１２．２．４简要评述０３３３会计信息宏观经济预测价值的理论分析０３３３．１相关概念及内涵０３３３．１．１汇总会计信息０３４３．１．２宏观经济预测０３５３．１．３经济增长质量０３７３．２会计信息宏观预测价值的动因分析０３９３．３会计信息宏观预测价值的实现方式０４１３．４会计信息宏观预测价值的影响因素０４１３．４．１强制性制度变迁的影响０４２３．４．２诱致性制度变迁的影响０４４３．５基于会计信息的宏观经济分析指标体系第二部分会计盈余信息的宏观价值０５１４汇总会计盈余信息与宏观经济预测０５１４．１引言０５３４．２理论分析与研究假设０５３４．２．１会计盈余与宏观经济增长０５４４．２．２会计盈余与未来通货膨胀预测０５６４．２．３制度变迁与会计盈余信息宏观预测价值０５８４．３研究设计０５８４．３．１数据来源与样本说明０５９４．３．２模型设定及相关变量说明０６３４．４实证结果与分析０６３４．４．１描述性统计０６５４．４．２相关性分析０６７４．４．３实证结果分析０８１４．４．４稳健性检验０８３４．５本章小结０８５５汇总会计盈余质量与经济增长质量预测０８５５．１引言０８８５．２理论分析与研究假设０９０５．３研究设计０９０５．３．１数据来源与样本说明０９０５．３．２模型设定及相关变量说明０９１５．４实证结果与分析０９１５．４．１描述性统计０９２５．４．２相关性分析０９３５．４．３实证结果分析０９８５．４．４进一步分析１０２５．４．５稳健性检验１０５５．５本章小结第三部分企业资产配置信息的宏观价值１０９６汇总存货配置信息与经济增长质量预测１０９６．１引言１１２６．２理论分析与研究假设１１４６．２．１汇总存货信息与未来经济增长质量预测１１６６．２．２汇总存货信息与未来经济增长质量预测：影响因素１２０６．３研究设计１２０６．３．１数据来源与样本说明１２０６．３．２模型设定及相关变量说明１２２６．４实证结果与分析１２２６．４．１描述性统计１２３６．４．２相关性分析１２４６．４．３实证结果分析１３４６．４．４稳健性检验１３６６．４．５进一步分析１４１６．５本章小结１４３７汇总金融资产配置信息与经济增长质量预测１４３７．１引言１４６７．２理论分析与研究假设１５１７．３研究设计１５３７．４实证结果与分析１５３７４．１描述性统计１５５７．４．２相关性分析１５６７．４．３实证结果分析１６８７．４．４稳健性检验１７３７．５本章小结１７５８汇总应收账款配置信息与经济增长质量预测１７５８．１引言１７７８．２理论分析与研究假设１７８８．３研究设计１８１ 8．４实证结果与分析１８１８４１描述性统计１８１８．４．２实证结果分析１８５８．４．３进一步分析１８７８．４．４稳健性检验１８９８．５本章小结第四部分行业间会计信息差异的宏观价值１９３９行业间业绩差异与宏观经济预测１９３９．１引言１９５９．２理论分析与研究假设１９５９．２．１上市公司行业间业绩差异与宏观经济增长１９７９．２．２地区差异的影响１９８９．２．３经济周期的影响１９９９．３研究设计１９９９．３．１数据来源与样本说明２００９．３．２模型设定及相关变量说明２０２９．４实证结果与分析２０２９．４．１描述性统计２０３９．４．２实证结果分析２０７９．４．３进一步分析２１０９．４．４稳健性检验２１３９．５本章小结第五部分研究结论与启示２１７１０研究结论、建议与局限２１７１０．１研究结论２１９１０．２研究的政策建议２１９１０．２．１构建基于微观企业会计信息的宏观经济监测预警机制２２０１０．２．２完善服务于宏观决策需求的会计信息披露２２１１０．２．３加强宏观经济预测与决策中会计信息的运用２２２１０．３研究局限与展望２２４参考文献２４５后记

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