本书通过大量展示我国上市公司的案例，用清晰易懂的语言，在解释基本财务概念的基础上分析财务规则、财务数据之间的关系，以及上市公司财务行为背后的逻辑，帮助读者从公司管理层与大股东的角度解读公司的财务行为，培养读者做出正确的投资决策、规避财务陷阱的能力。
全书分为四个部分，第一部分阐明财务的基本概念；第二部分讲解公司的财务报表并介绍如何分析财务报表；第三部分介绍如何运用财务逻辑识别企业财务造假；第四部分分析如何利用上市公司的财务数据与股市指标，正确判断公司的长期投资价值。
李国平
----------------------------
法学博士，现任中央财经大学MBA教育中心教授、投资系教授与博士生导师，多次获得中央财经大学MBA学生评选的“Zui受欢迎教师奖”，所教课程“公司财务”多次获得“Zui受欢迎教学内容奖”。
中央电视台大型金融纪录片《华尔街》与《货币》的总撰稿与学术顾问。
多次接受新华社、中国新闻社等媒体采访，分析国际国内金融问题、上市公司财务与公司治理问题；多次为中国保利集团、中国银行、中国农业银行等大型国企与央企授课。
第一部分 财务的基本概念
第一讲 会计：企业决策的基础 / 2
一、会计是对企业经营成果的总结 / 3
二、财务会计是给外人看的，管理会计是给管理层看的 / 8
三、成本核算：成本领先战略的基础 / 12
第二讲 复式记账与会计准则 / 16
一、会计科目与会计账户 / 17
二、复式记账：工业革命的基础 / 21
三、会计准则：朱镕基题词“不做假账” / 26
四、阿里巴巴：净利润降幅为什么差这么多 / 33
第三讲 了解财务的基本概念（上）：会计要素 / 35
一、会计要素：如何看待贷款买房子、车子 / 36
二、资产：贷款买的房子与车子是不是资产 / 38
三、负债：贷款买的房子与车子是不是负债 / 43
四、股东权益：贷款买的房子升值了怎么算 / 48
五、企业的经营成果：收入、费用与利润 / 50
第四讲 了解财务的基本概念（中）：成本、费用、支出与损失 / 55
一、恋爱5年后发现两个人不合适：5年的青春成本怎么办 / 56
二、成本核算与确认 / 63
三、费用 / 66
四、成本与费用：都是花钱，有什么不一样 / 68
五、支出 / 70
六、收益性支出与资本性支出：都是支出，却要做不同处理 / 72
七、损失与利得 / 78
第五讲 了解财务的基本概念（下）：无形资产、商誉、折旧与资产减值 / 81
一、无形资产：为什么品牌价值不能列在资产负债表上 / 84
二、商誉：可能是个不定时炸弹 / 90
三、折旧与摊销：钢铁企业普遍延长设备的使用年限 / 94
四、资产减值：1,500万元买的学区房跌到1,000万元 / 98
五、非现金流项目：企业的利润额与现金量不相等的原因之一 / 104
第二部分 了解与分析财务报表
第六讲 读懂企业财务报表：概述 / 107
一、网友：“你能看到别人公司的财务报表？你炒的是假A股吧！” / 108
二、财务报告 / 111
三、财务报表 / 113
四、资产负债表：利润表与现金流量表的归宿 / 116
五、合并财务报表：企业集团的整体财务状况 / 118
六、财务报表的审计：确保没做假账 / 121
第七讲 读懂资产负债表（1）：资产 / 125
一、资产负债表：企业历年经营成果的累积 / 126
二、流动资产 / 127
三、非流动资产 / 130
四、资产的总量：资产高达 2.33 万亿元的恒大集团变卖家产还债 / 132
五、资产的质量：微软的市值始终在全球前5名的原因 / 137
六、表外资产与表内资产：表外资产可能导致资产总额被低估 / 142
七、总资产与总市值：工商银行总资产约有35万亿元，总市值只有1.6万亿元 / 144
八、重资产与资本密集：中金公司是资本密集 , 但不是重资产 / 145
第八讲 读懂资产负债表（2）：负债 / 148
一、负债：恒大集团的“2023年还清各种债务” / 149
二、流动负债 / 152
三、非流动负债 / 154
四、负债总额与负债率：负债“双高”是中国房地产行业的顽症 / 156
五、负债的构成：联想集团负债率90.5%却不是问题 / 158
六、表内负债与表外负债：表外负债可能导致企业债务总额被低估 / 161
第九讲 读懂资产负债表（3）：股东权益 / 163
一、股东权益的来源：主要来自利润 / 164
二、股东权益的构成：股东权益分为4个部分 / 166
三、不同范围的股东权益 / 170
四、股东权益的特点：股东是最后才有权分得公司资产的 / 173
五、注册资本、总股本与实收资本：哪个是做生意的“本钱” / 175
六、读懂股东权益：根据股东权益，判断联想集团的盈利能力 / 181
第十讲 股东权益的变动 / 185
一、股东权益的增加：中金公司配股引发股价跌停开盘 / 186
二、股东权益的减少：格力电器削减股本 / 191
三、股东权益构成变动之一：资本公积转增股本 / 193
四、股东权益构成变动之二：送红股 / 196
五、送红股与资本公积转增股本：相同与不同 / 198
六、为什么A股喜欢炒作“高转送” / 199
第十一讲 读懂利润表 / 202
一、案例：大连圣亚卖企鹅的收入到底该怎么算 / 203
二、利润表：一定会计期间的经营成果 / 206
三、营业收入：确认为营业收入的条件 / 208
四、营业成本：确认为营业成本的条件 / 210
五、营业利润 / 212
六、营业外收入与营业外支出 / 213
七、利润总额与净利润 / 214
八、非经常性损益：大连圣亚玩弄的花招 / 215
九、读懂利润表：利润的质量更重要 / 219
第十二讲 读懂现金流量表 / 225
一、案例：年年盈利的华夏幸福发生债务危机 / 226
二、现金流量表：一定时期内企业现金的增减状况 / 229
三、资产负债表、利润表与现金流量表之间的关系 / 231
四、现金流量的构成 / 233
五、为什么现金流量与净利润不一致 / 235
六、净利润的现金含量：净利润质量的重要指标 / 237
七、分析现金流量：现金流量也可能是骗人的 / 240
第十三讲 财务报表分析（1）：概述 / 245
一、为什么要进行财务报表分析 / 246
二、财务报表分析准备之一：明确财务报表分析的目的 / 250
三、财务报表分析准备之二：确定评价标准 / 255
四、财务报表分析准备之三：了解企业及其所属行业 / 260
五、财务报表分析准备之四：了解收集企业信息的渠道 / 263
六、财务报表分析的局限性 / 266
第十四讲 财务报表分析（2）：方法 / 270
一、比较分析：四大不同类型银行之间的比较 / 271
二、比率分析：拓荆科技的大客户与单一产品依赖问题 / 275
三、趋势分析：越来越依赖苹果公司的后果 / 280
四、因素分析：格力电器净资产收益率持续下降的原因 / 285
五、结构分析：贵州茅台的负债有点神奇 / 290
第十五讲 财务报表分析（3）：内容 / 294
一、财务报表的整体分析：百济神州的困境 / 295
二、偿债能力分析：“借钱是要还的” / 306
三、运营能力分析：一年“三跨界”的富祥药业 / 311
四、盈利能力分析：长期依赖政府补助与税收优惠的比亚迪 / 315
五、发展能力分析：华宝股份土豪式分红的影响 / 322
第三部分 运用财务逻辑，识别企业财务造假
第十六讲 企业财务造假：动机与手段 / 327
一、案例：康美药业野蛮粗暴的造假案 / 328
二、什么是财务造假 / 330
三、财务造假的动机之一：保壳 / 335
四、财务造假的动机之二：操纵股价 / 341
五、财务造假的动机之三：完成业绩承诺 / 347
六、财务造假的手段之一：资产负债表造假 / 349
七、财务造假的手段之二：利润表造假 / 353
八、财务造假的手段之三：现金流量表造假 / 358
第十七讲 企业财务造假：如何识别 / 360
一、财务造假为什么没有被发现 / 361
二、财务报表分析能发现上市公司财务造假吗 / 362
三、涉嫌财务造假的迹象之一：股权质押比例极高 / 369
四、涉嫌财务造假的迹象之二：存贷双高 / 374
五、涉嫌财务造假的迹象之三：经营活动现金流量与净利润长期不匹配 / 377
六、涉嫌财务造假的迹象之四：严重依赖关联交易 / 382
七、涉嫌财务造假的迹象之五：毛利率异常 / 388
八、涉嫌财务造假的迹象之六：高溢价收购形成巨额商誉 / 394
九、涉嫌财务造假的迹象之七：无故变更会计政策 / 400
第四部分 利用财务数据与股市指标，判断公司长期投资价值
第十八讲 每股收益、市盈率与市净率 / 403
一、案例：卖掉贵州茅台的股票，买入民生银行的股票，你怎么看 / 405
二、每股收益 / 407
三、市盈率：一个股市陷阱 / 410
四、市净率：破净股真的便宜吗 / 415
第十九讲 价值与价值评估：既是科学，也是艺术 / 418
一、账面价值 / 419
二、市场价值、公允价值与内在价值 / 421
三、不同价值之间的关系 / 423
四、估值方法 / 425
五、估值的科学与艺术 / 429
书单推荐
