《项目评估理论与方法(第三版)》吸收借鉴国内外投资项目经济分析与技术经济学的有关原理和方法,结合作者多年工作实践及近几年来国内大中型投资项目论证与评估的经验,系统地阐述了项目评估的原理、内容和方法。
《项目评估理论与方法(第三版)》共分十四章。介绍了项目评估的基本概念,阐述了可行性研究、项目评估及投资项目的市场分析;叙述了投资项目建设条件的评估、项目技术评价及经济规模、资金的时间价值与资金等值以及投资估算与资金筹措;介绍了项目基本要素分析、项目基本指标及评估方法;对财务评价与国民经济评价、不确定性分析和改扩建项目的经济评价、中外合资项目、风险投资项目均作了阐述;此外,附录中还介绍了可行性研究的具体内容和某大型项目财务分析案例,并附有教材辅助习题。
本书还包含了基本案例分析,附有多种形式的习题,具有实用性、可操作性和现实性的特点。可作为高等院校金融学、审计、技术经济、管理工程、理财等专业的教材或教学参考书,也可作为规划咨询、设计研究、工程投资、基建管理、政府管理等领域有关工作人员从事投资决策、技术方案选择、项目评估等工作的参考书。
随着我国经济体制改革的不断深入,在经济建设领域,对投资项目进行评价具有举足轻重的作用;尤其是1994年后新会计制度的实施、税务制度的改革,以及2006年国家发展和改革委员会、建设部发布的建设项目经济评价方法与参数(第三版),对项目可行性研究及其评估提出了新的要求。为适应对外开放、对内搞活经济的原则和目标,经过长期的探索和实践,我国投资管理部门及有关专家学者在项目评估的理论与运用方面,走出了成功的一步,并基本做到与国际方面的标准及要求接轨,从而为制定行之有效的投资管理政策奠定了基础。这也是结合中国国情,学习国外先进经验,洋为中用的具体体现。
项目评估学正是在这一背景下,得到了进一步发展和充实,从而使得技术经济学的实践和应用得到加强。新的理论与方法在我国许多大中型项目实施过程中经受了实践的考验,证明是行之有效的。
以前出版的有关项目评估方面的书籍,各有特色和侧重点。本书作者于20世纪80年代中期即从事投资项目论证、评估与教学工作,积累了数百个工程项目的可行性研究与评估经验,多方面地总结许多专家学者的理论研究成果,在此基础上编写了这本书,拟作为高校教材以及工程实践方面的参考书。本书的内容突出以下特点。
第一,注重理论与方法的系统性。以技术经济学的基本理论为依据,遵循国家投资管理政策及规范的要求,对投资项目评估的理论与方法作系统的介绍,力求简洁、通俗、明确,使初学者能既知其然,又知其所以然,而具有一定基础的专业人员学习后知识得以系统化。
第二,强调教材内容的实用性、可操作性及现实性。项目评估具有较强的实用性,对未来的工程师或专家来说,学习项目评估理论的目的就是为了应用。为了强化可操作性,本书列举了成系列的基本案例,内容覆盖面较广;对一些重要的理论,注意配合工程或金融市场方面的案例加以说明,力求丰富多彩,容易理解。在现实性方面,主要关注当前经济形势,配合我国企业股份制改造及资产评估方面的要求,结合案例进行阐述。这些不仅有利于读者巩固相关的理论知识,也能有效培养实践能力。
项目评估学在我国已处于发展阶段,政策性较强,编者尚需不断学习、提高。由于水平有限,错误之处在所难免,恳请读者和有关专家批评指正。
何俊德,华中科技大学管理学院教授。1982年毕业于华南理工大学,当年在湖南省化工设计院从事化工工艺设计,随后兼技术经济及工程项目管理方面工作。1995年初调入华中理工大学工作,长期从事“项目评估”、“工程项目管理”、“资产评估”的教学工作,先后发表论文40余篇,出版教材两本,参与合著专著两本。
第一章 项目评估的基本概念
第一节 项目评估的含义
第二节 西方国家项目评估的形成与发展
第三节 我国投资项目评估和决策的发展历程
第二章 可行性研究与项目评估
第一节 可行性研究的含义与内容
第二节 项目评估的内容与评估程序
第三章 投资项目的市场分析
第一节 市场分析的概念与内容
第二节 市场调查
第三节 市场预测
第四节 市场预测的基本方法
第四章 项目建设条件的评估
第一节 厂址(场地)条件的评估
第二节 工程地质和水文地质条件的评估
第三节 资源条件的评估
第四节 原材料供应条件的评估
第五节 燃料、动力供应条件的评估
第六节 交通、运输条件的评估
第七节 环境保护条件及治理措施的评估
第五章 技术评价及经济规模论证
第一节 技术评价的基本内容
第二节 技术评价的基本原则
第三节 生产规模的评估
第六章 资金时间价值与资金等值
第一节 资金时间价值及其表达方式
第二节 现金流量与资金等值
第三节 资金时间价值的计算公式
第七章 投资估算及资金筹措
第一节 项目总投资及其构成
第二节 固定资产投资估算与评价
第三节 筹资方案
第八章 投资项目财务评价
第一节 财务评价与基本要素
第二节 项目寿命期与达产能力的评估
第三节 产品成本费用的评估
第四节 销售收入及税金的评估
第五节 利润及还贷能力的评价
第六节 财务现金流量表评价
第九章 项目基本指标及决策方法
第一节 基本指标和评价方法概述
第二节 经济效益评价指标
第三节 多方案比选与决策
第十章 国民经济评价
第一节 投资项目国民经济评价
第二节 效益和费用的识别
第三节 影子价格的概念与计算
第四节 国民经济评价的步骤
第五节 国民经济盈利能力分析
第十一章 不确定性分析
第一节 盈亏平衡分析
第二节 敏感性分析
第三节 概率分析
第十二章 改扩建项目的经济评价
第一节 改扩建项目概述
第二节 改扩建项目的经济评价方法
第三节 改扩建项目的增量效益与增量费用
第四节 改扩建项目的经济评价
第十三章 利用外资项目的评估
第一节 补偿贸易项目的评估
第二节 中外合营项目的评估
第三节 合营企业中、外方收益对比分析
第十四章 风险投资项目的评估
第一节 风险投资项目概述
第二节 风险投资项目评估
第三节 风险投资项目价值评价模型
第四节 国内外风险投资评价指标体系的对比
第五节 我国风险投资评估的现状分析
附录A可行性研究的内容
附录B投资项目财务分析案例
附表一复利系数表
附表二相关系数临界值表
辅助习题
部分习题答案
主要参考文献