本书建立了一个以流动性供求关系为基础，流动性数量和价格为逻辑顺序，涵盖货币政策和金融市场的研究框架。本书的意义在于提供了一个对于流动性问题的研究框架，也就是解决了方法论的问题。未来，随着实践和理论的发展，流动性问题也会不断出现新情况，但只要掌握了正确的研究方法，就可以破解其中的奥妙。同时，书中对流动性各影响因素的结构性研究，对流动性供需框架下货币政策*优均衡的求解，对流动性的价格研究（货币市场利率和*优收益率）以及对全球流动性的研究都属于创新性研究。希望这些内容能对读者的学习和工作提供帮助，也对未来的研究起到启迪作用。
本书具有很强的前瞻性和创新性，在分析的基础上形成多条建议，希望为政策制定者和市场从业者提供创新视角，推动流动性理论与市场实践方面进一步发展。
引言 1
章 定义及研究框架 3
节 流动性定义 3
第二节 研究逻辑和框架 4
第二章 流动性理论综述 7
节 流动性理论的起源 8
第二节 宏观经济学中关于流动性的研究 9
第三节 流动性过剩理论 11
第四节 金融危机以来的进展 15
第三章 流动性供求关系 21
节 流动性数量 21
第二节 流动性供需框架 25
第三节 流动性供需模型 I数量模型 28
第四节 流动性供需模型 II引入价格变量 30
第四章 流动性数量研究 38
节 影响流动性各因素的数据计量 38
第二节 国际收支对流动性数量的影响分析 44
第三节 财政收支对流动性数量的影响分析 49
第四节 各因素对流动性数量的影响分析 54
第五节 各因素对流动性的影响比较 62
第五章 国际收支与外汇供求 65
节 国际收支影响流动性的传导过程 65
第二节 结售汇行为研究 67
第三节 国际收支与外汇供求 76
第六章 对冲政策研究 94
节 汇率政策 94
第二节 对冲政策 100
第三节 对冲政策的效应分析 116
第七章 双目标货币政策的化研究 126
节 基本关系和参考模型 126
第二节 构建模型 128
第三节 模型求解 138
第四节 模型应用与结论 147
第八章 流动性供求对货币市场利率的影响 153
节 货币市场与货币市场利率 153
第二节 流动性供给变化对货币市场利率的影响 155
第三节 流动性需求变化对货币市场利率的影响 158
第四节 流动性供求均衡与货币市场利率 162
第九章 流动性与债券收益率 170
节 相关概念 170
第二节 理论基础 173
第三节 流动性影响债券收益率的传导机制 177
第四节 运用Nelson - Siegel 模型研究收益率曲线的特征因素 185
第五节 流动性总量及各影响因素对国债收益率曲线的影响 195
第六节 检验结果汇总 205
第十章 全球流动性的计量和分析 208
节 全球流动性计量的方法总结 208
第二节 全球流动性的驱动因素和传导机制 209
第三节 全球流动性的计量 214
第四节 全球流动性与我国外汇储备变化的相关性 217
第五节 未来研究方向 223
第十一章 多层次的流动性数量观 225
节 何为流动性 225
第二节 流动性面面观: 数量角度 227
第十二章 多维度的流动性价格观 263
节 资金利率体系 263
第二节 流动性分层 266
第三节 利率走廊 公开市场操作 279
第四节 MLF 利率发挥市场利率定价锚作用 288
第十三章 流动性管理框架革新 294
节 长期视角: 货币政策取向和流动性管理框架转变 294
第二节 央行流动性管理操作框架转变 296
第三节 短期视角: 公开市场操作和季节性因素 305
第四节 他山之石: 海外货币当局流动性现状及管理框架 316
第五节 两类因素、 四大因子预判短端利率调控框架 322
第六节 常见的银行间杠杆测算方式 332
参考文献 337
后记 348
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